Money Management en Trading

Traden en geld verdienen is goed, traden en verliezen beperken is beter. Dat is het doel van goed Money Management.

Definitie van Money Management

Money Management is de kunst van het goed beheren van kapitaal door de toepassing van strikte kapitaal risicomanagement. Het is het meest belangrijke element van het traden na de psychologie van het traden, maar wordt door beginnende traders vaak verwaarloosd, omdat er alleen gefocused wordt op winst en technische analyse. Echter, om te overleven op de beurs, en het is oorlog… jij tegen andere traders, handelend in een zero-sum game, moet je boven alles, jezelf kennen en weten hoe je je kapitaal moet managen.

Money Management of de kunst van het pessimisme

Je kapitaal is het bepalende element van je trading, het is je trading voorraad. Hoe meer je ervan hebt, hoe meer mogelijkheden er tot je beschikking staan, hoe meer je de risico’s kunt spreiden, net als in een bedrijf. Je kapitaal moet gezien worden als je bedrijfskapitaal, elke Euro is waardevol. Ik ben altijd verrast als mensen mopperen als brood bijvoorbeeld 10 cent duurder is geworden, maar tegelijkertijd hun kapitaal beheren zonder de risico’s die ze nemen goed te overwegen.
Voordat je een positie opent, is de 1e vraag die je jezelf moet stellen : « welke risico’s neem ik met mijn kapitaal? » in plaats van « wat zullen mijn winsten zijn? ». Wees altijd pessimistisch over je potentiële verliezen.

Persoonlijk beoordeel ik swing trades als volgt: Als ik een positie open en de index verliest 20% in de komende uren, hoe zal mijn situatie dan zijn? Als ik dit kan overleven, dan open ik de positie. Als ik niet meer kan herstellen van z’n scenario, dan open ik de positie niet of verlaag mijn hefboom. Natuurlijk kun je stoporders plaatsen. Maar onthou 1 ding, stop orders zijn niet gegarandeerd. Als bepaalde gebeurtenissen plaatsvinden, kan je stoporder met gemak 3% lager worden uitgevoerd. Gebruikte je een hefboom van 10:1? Auw.. 30% in 5 seconden…. IG Markets biedt gegarandeerde stops aan, het is een van de weinige brokers die dit doet, het kan je leven redden…. denk er maar eens over na.

money management en trading

Money Management is essentieel om op de beurs te overleven

De beurs is bij elke fout die je maakt meedogenloos. Je kunt jaren geld verdienen en alles verliezen in 20 seconden als je teveel leverage gebruikt of als je geen gegarandeerde stoporders hebt… De aanvallen in 2001 in de USA, flash crashes (sommige aandelen verloren 90% van hun waarde in 5 minuten), massale verkopen van Dax futures door Société Générale met destabilisatie van de futuresprijs als gevolg (het Kerviel effect), één trader die de beurs destabiliseerde door een verkooporder van 1 miljard te geven in plaats van 1 miljoen (Ik ben nog altijd sceptisch over deze uitleg)… Elk van deze gebeurtenissen had het potentieel om je in een tel te ruïneren. Als we al deze events in beschouwing nemen dan zie je dat er gemiddeld eens per 18 maanden een groot risico is op de beurs. Statistisch gezien is je levensduur op de beurs dus 18 maanden, als je niet oppast….
Ik wil mijn kapitaal graag voor de komende 40 jaar traden en daarom pas ik een zeer strikte money management strategie toe om mijn kapitaal te beschermen. Het niet verliezen van geld is voor mij  belangrijker dan het verdienen ervan. De hele wereld kan geld verdienen, surf maar eens naar broker forums, er zijn altijd succesverhalen te vinden van traders die meer dan 200% verdienen in een week. Kudos, maar 2 weken of 2 maanden later is er geen spoor meer te bekennen van deze traders, niet omdat ze miljonairs zijn geworden, maar omdat ze een paar slechte dagen hebben gehad en ze uitgespeeld zijn. Je bent er voor de lange termijn, niet een snelle korte termijn out.

Verschillende Money Management strategieën

Je kunt het beste je Money Management strategie aanpassen aan je kapitaal. De makkelijkste manier is om een maximaal kapitaalverlies in te stellen. Persoonlijk stel ik een dagverlies vast in Euros. Als ik deze limiet bereik, dan stop ik direct met traden. Het is een simpele Money Management strategie, maar zeer effectief omdat het volledige controle geeft over je verliezen zonder nare verrassingen.
Het idee van deze Money Management strategie is om een bepaald verlies te accepteren dat je kapitaal niet in gevaar brengt. Je kunt dan snel je kapitaal weer op niveau brengen, je riskeert niet dat je kapitaal in rook opgaat en je behoudt volledige controle over de situatie, je lijdt geen extra verliezen meer. Natuurlijk is het erg lastig om verliezen te nemen, we geven de voorkeur aan het laten lopen en wachten, soms hopend op een wonder… Dit werkt vast en zeker een aantal keer, maar er komt een dag, juist die ene dag, dat het verlies wordt vergroot met X en je achterblijft met niets…
Het maximale verlies dat ik mijzelf toesta is het dubbele van mijn dagelijkse winstdoel. Als ik 1 dag verlies, moet ik in staat blijven om dit verlies in 1 of 2 dagen te herstellen. Aan het einde van de 3e dag, of zeg een week in het slechtste geval, is mijn kapitaal weer terug op niveau. In dat geval is tijd mijn enige verlies, geen geld. Natuurlijk, om dit goed te laten werken is een succesfactor van nabij 66% nodig. Als je minder dan 66% succesvol bent, dan zou je eens moeten overwegen om een ander vak dan trader te kiezen omdat op de lange termijn je verliezen het uiteindelijk zullen winnen.

De beperkingen van Money Management voor kleine beleggers

Soms lees je wel eens dat je maximaal 1% van je kapitaal moet riskeren per trade. In een ideale wereld zou dat inderdaad perfect zijn, omdat de kans op 100 negatieve trades op rij zeer klein is. Deze Money Management strategie is bruikbaar voor Hedge Funds die voldoende kapitaal en extreem lage kosten hebben. Als je € 10.000 hebt om te gebruiken, is € 100 verlies praktisch onmogelijk gezien de kosten, minimale lotgrootte, etc. Als je € 1.000.000 hebt om te beleggen, dan is een € 10,000 verlies volledig controleerbaar.
Dit is de paradox van Money Management op de beurs. Hoe meer kapitaal je hebt, hoe efficiënter een Money Management strategie is, als je verstandig bent. Als je een bescheiden kapitaal hebt met een strikte Money Management strategie, zal het moeilijker zijn om geld te verdienen omdat je stop orders strakker zijn en vaker worden getriggerd…We vatten het als volgt samen: Hoe meer geld je hebt, hoe makkelijker het is om geld te maken terwijl je tegelijkertijd  minder risico loopt. Hoe minder geld je hebt, hoe lastiger het is om geld te maken omdat het risico groter is, zelfs met een goede Money Management strategie…

Money Management conclusie

Je moet een Money Management systeem vinden die past bij je kapitaal. Je moet altijd uitgaan van het slechtste scenario, omdat zo’n dag altijd een keer komt. Op die dag zijn er traders die nooit meer terugkeren en traders die standhouden zonder een spier te vertrekken en die met gemak weer verder kunnen gaan. De keuze is aan u…